晶圓代工漲價(jià)潮一波波，繼聯(lián)電、世界、臺(tái)積電之后，南韓三星也傳出要調(diào)升報(bào)價(jià)15%至20%的消息。麥格理證券預(yù)測(cè)，晶圓代工成熟制程報(bào)價(jià)勁揚(yáng)態(tài)勢(shì)「還沒完」，明年至少還會(huì)再漲6%，樂觀情境漲幅上看11%至13%，大幅挹注臺(tái)積電、聯(lián)電和世界等叁家指標(biāo)廠營運(yùn)。
隨著報(bào)價(jià)漲勢(shì)延續(xù)，直接挹注相關(guān)業(yè)者毛利，麥格理最樂觀情境推算臺(tái)積電、聯(lián)電、世界明年毛利率，分別挑戰(zhàn)提升至54%、38%、46%，有望再創(chuàng)各公司的獲利顛峰。
目前麥格里對(duì)兩岸五大晶圓代工廠都評(píng)等「加碼」，大陸獲評(píng)有中芯國際和華虹半導(dǎo)體，對(duì)臺(tái)積電、聯(lián)電、世界目標(biāo)價(jià)各為765.9元、69.5元、155.9元?？春贸墒熘瞥虧q幅領(lǐng)先，推薦優(yōu)先加碼聯(lián)電和世界。
在業(yè)界普遍調(diào)升報(bào)價(jià)之際，南韓媒體報(bào)導(dǎo)，三星也將調(diào)升晶圓代工價(jià)格15%至20%，漲價(jià)適用從現(xiàn)在開始的四到五個(gè)月內(nèi)。這意味臺(tái)積電、叁星、聯(lián)電、格芯、中芯、力積電、世界等七家指標(biāo)廠都已全面調(diào)漲升報(bào)價(jià)，不僅透露市場(chǎng)盛況空前，也反映各大廠積極轉(zhuǎn)嫁半導(dǎo)體材料上揚(yáng)的生產(chǎn)壓力。
業(yè)界分析，晶圓代工廠全面調(diào)漲報(bào)價(jià)，IC設(shè)計(jì)廠壓力最大，尤以主要采用成熟制程的微控制器(MCU)、驅(qū)動(dòng)IC、消費(fèi)性電子晶片業(yè)者最受威脅。
值得一提的是，先前聯(lián)發(fā)科最主要晶圓代工伙伴臺(tái)積電傳出調(diào)整報(bào)價(jià)，但聯(lián)發(fā)科勁敵高通旗艦晶片代工伙伴三星聞風(fēng)不動(dòng)，一度讓市場(chǎng)憂心聯(lián)發(fā)科恐較高通喪失成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，隨著三星也傳出漲價(jià)，且漲幅與臺(tái)積電相當(dāng)，市場(chǎng)預(yù)期有助舒緩聯(lián)發(fā)科的壓力。
麥格理表示，今年以來成熟制程價(jià)格已大幅上調(diào)，8吋、12吋到40納米漲幅自20%起跳，28至12納米調(diào)漲10%，對(duì)比成熟制程主體的聯(lián)電去年第2季到今年第2季，每片晶圓毛利率成長(zhǎng)33%，世界同期成長(zhǎng)31%，且兩家總毛利率都大增800個(gè)基點(diǎn)，表現(xiàn)驚艷市場(chǎng)。
麥格理預(yù)測(cè)，明年初各成熟制程將另外調(diào)漲5%左右，正在洽談2022下半年到2023年新產(chǎn)能綁定的長(zhǎng)約價(jià)格，最大漲幅可能達(dá)到20%。至于該券商基本假設(shè)，明年成熟制程平均調(diào)漲6%。
麥格理指出，成熟制程漲幅擴(kuò)大，無疑對(duì)聯(lián)電、世界帶來最大效益，優(yōu)先布局。目標(biāo)價(jià)則以臺(tái)積電的上檔空間最大，建議長(zhǎng)期投資。
